Türk Bankacılık Sektörünün Kırılganlığı: Ampirik Bir Çalışma

Abstract

Bu çalışma, Türkiye'de Bankacılık Kırılganlık Endeksi (BFI) ve ekonomik aktivite arasındaki ilişkiyi analiz etmeyi amaçlamaktadır. 2005-2016 dönemleri için aylık veriler kullanılmıştır. Bankacılık kırılganlık endeksi takipteki alacaklar, sermaye yeterliliği oranı ve dönem net kar veya zararı serilerinden oluşmaktadır. Ekonomik aktiviteyi temsili olarak sanayi üretim endeksi büyüme oranı (IPI) kullanılmıştır. Öncelikle, finansal rasyoları aynı birimde tanımlamak amacıyla standardize edilmiş ve temel bileşenler analizi kullanılarak BFI oluşturulmuştur. Daha sonra, BFI ve IPI değişkenleri arasındaki nedenselliğin varlığını test etmek için Granger nedensellik analizi uygulanmıştır. Son olarak, değişkenler arasındaki dinamik ilişkiyi görebilmek için vektör otoregresif (VAR) modeli tahmin edilmiştir. Tahmin Sonuçlarına göre, BFI’nın ekonomik aktivite üzerinde önemli bir etkisi olmadığı ancak ekonomik aktivitenin BFI üzerinde etkili olduğu ortaya çıkarılmıştır. Granger nedensellik ve VAR analizi sonuçları birbirleri ile uyumlu olup bu bulguyu destekler nitelikte sonuçlar vermiştir.

This study aims to analyze the relationship between the banking fragility index (BFI) and economic activity in Turkey. We use the monthly data for the period of 2005-2016. The BFI is composed of non-performing loans, capital adequacy ratio and net profit or lost for the period. Industrial production index growth rate (IPI) is used as a proxy for economic activity. Firstly, the financial ratios have been standardized to define in the same unit and the BFI is constituted by using the principal component analysis. Afterwards, Granger causality analysis conducted to test the existence of causality between the BFI and the IPI. Lastly, vector autoregression (VAR) model is employed to see the dynamic relationship between the BFI and the IPI variables. According to the results, the BFI has not significant influence on the IPI. However, the IPI impacts on the BFI. Granger causality and VAR analysis results are compatible with each other.